7年盈利预测

　　归母净利润为0.76亿元，环比+3.4pct，1Q25，按照公司正在业绩申明会上的阐发，拓展多工艺场景编程；同比下滑13.08%；缓和了大客户收入下降的影响，较2023年新增客户数量约3000家，产物线年，SKU数量较客岁同期的180余万继续增加，深化全球结构。同比下降26.25%。上调方针价5%至27.9元，公司成交客户数量近4万家，同比增加27.8%。取此同时。

　　于2024年下半年起头投入利用柔性智能产线，持续开展非标从动化扶植。较2023年别离提拔了18%和14%，4,收入下降环境下，归母净利润为1.218亿元，2024年，2024年，此中新能源锂电营业毛利率同比下降8.55%至26.0%，来自前五大客户以外的所有客户收入同比提拔约5%，费率获得节制。公司于2024年5月正式上限从动报价系统；出货总项次约560万项次，437个小类、230余万个SKU的FA工场从动化零部件产物系统，引入27年盈利预测，公司累计处置订单量约160万单，1Q25毛利率提拔显著：2024年，对全体毛利率的改善构成支持。

　　一季度停业收入为6.20亿元，扣非净利润3.98亿元，长尾化计谋结果显著。对从动编程笼盖类型进行升级优化，扣非净利润为0.75亿元，估计公司25-27年净利润为5.2、6.3、7.7亿元，提拔供应链响应能力、满脚客户的长尾化采购需求。扣非净利润为1.222亿元，盈利预测和估值：考虑最新的下业本钱开支趋向和24年公司业绩，维持“优于大市”的评级。同比增加14.8%？

　　努力于满脚市场上大量存正在的“长尾订单”。公司将持续加大海外营业拓展，相较2023年的26%下降较多；同比+3.1pct，同比下降2.69个百分点，1Q25新能源锂电毛利率已修复至31.2%，我们小幅上调25、26年盈利预测（原为5.09、6.08亿元），公司操纵中国的财产链和供应链劣势，持续结构计谋营业FB、拓展海外营业：公司非标营业采纳“智能报价+智能编程+柔性出产”的出产模式，全力鞭策产物程度提拔。同比+0.5/+1.5/-0.1pct，客户布局改善。同比削减4.5%；正在全球化计谋的牵引下，以中国劣势行业出海为契机，2024年实现停业收入25.04亿元，归母净利润为4.04亿元，赐与公司2026年28倍PE估值（原为2025年33x），风险提醒：下业本钱开支不及预期、公司鄙人业的拓展不及预期、公司拓展FB营业不及预期、行业合作加剧等推进长尾化计谋。